资产负债表垂直分析

【3334561427】资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表的编制



通过计算资产负债表中,各项目占总资产或权益总额的比重,分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。



静态分析:以本期资产负债表为对象



动态分析:将本期资产负债表与选定的标准进行比较。



资产负债表结构变动情况的分析评价



(一)资产结构的分析评价



1、从静态角度观察企业资产的配置情况,通过与行业平均水平,或可比企业的资产结构比较,评价其合理性;



2、从动态角度分析资产结构的变动情况,对资产的稳定性做出评价。



(二)资本结构的分析评价



1、从静态角度观察资本的构成,结合企业盈利能力和经营风险,评价其合理性;



2、从动态角度分析资本结构的变动情况,分析其对股东收益产生的影响。



资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价



(一)资产结构的具体分析评价



1、经营资产与非经营资产的比例关系



2、固定资产和流动资产的比例关系:适中型、保守型、激进型。



3、流动资产的内部结构与同行业平均水平,或财务计划确定的目标为标准。



(二)负债结构的具体分析评价



1、负债结构分析应考虑的因素



(1)负债结构与负债规模



(2)负债结构与负债成本



(3)负债结构与债务偿还期限



(4)负债结构与财务风险



(5)负债结构与经济环境



(6)负债结构与筹资政策



2、典型负债结构分析评价



(1)负债期限结构分析评价



(2)负债方式结构分析评价



(3)负债成本结构分析评价



(三)权益结构的具体分析评价



1、股东权益结构分析应考虑的因素



(1)股东权益结构与股东权益总量



(2)股东权益结构与企业利润分配政策



(3)股东权益结构与企业控制权



(4)股东权益结构与权益资本成本



(5)股东权益结构与经济环境



2、股东权益结构分析评价



资产结构与资本结构适应程度的分析评价



1、保守性结构分析:保守性结构指企业全部资产的资金来源,都是长期资本,即所有者权益和非流动负债。



优点:风险较低。



缺点:资本成本较高;筹资结构弹性较弱。



适用范围:很少被企业采用。



2、稳健型结构分析:非流动资产依靠长期资金解决,流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。



优点:风险较小,负债资本相对较低,并具有一定的弹性。



适用范围:大部分企业。



3、平衡型结构:非流动资产用长期资金满足,流动资产用流动负债满足。



优点:当二者适应时,企业风险较小,且资本成本较低。



缺点:当二者不适应时,可能使企业陷入财务危机。



适用范围:经营状况良好,流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。



4、风险型结构:流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要,且用于满足部分非流动资产的资金需要。



优点:资本成本最低。



缺点:财务风险较大。



适用范围:企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。
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